Conferimenti a realizzo controllato: novità dopo la riforma fiscale

Il documento della Fondazione nazionale commercialisti del 31.03.2025 ha analizzato in dettaglio il nuovo assetto normativo relativo al conferimento di partecipazioni a realizzo controllato (ex art. 177 del Tuir), così come ridefinito dal D.Lgs. 13.12.2024 n. 192.

In primis il documento ha evidenziato come il D.Lgs. 192/2024 ha operato un’importante razionalizzazione e semplificazione delle disposizioni previste per i conferimenti di partecipazioni in neutralità fiscale; in particolare, a seguito delle modifiche introdotte, è stata eliminata la necessità (precedentemente prevista) di dover costituire 2 distinte holding unipersonali per il conferimento congiunto di partecipazioni detenute da 2 soggetti (ad esempio, coniugi o soci). Infatti, dal 31.12.2024, è possibile effettuare un unico conferimento congiunto in una holding comune, purché entrambi i conferenti detengano partecipazioni qualificate.

Nonostante queste modifiche, è stato evidenziato come ancora oggi permanga un limite strutturale: qualora i singoli conferenti detengano una partecipazione in misura inferiore alla soglia di qualificazione (ad esempio, il 12% ciascuno), il conferimento non può essere effettuato in neutralità fiscale. Questa restrizione risulta contraddittoria rispetto all’obiettivo di favorire il passaggio generazionale, poiché impone comunque un vincolo quantitativo alle quote trasferibili in neutralità.