Conferimento di partecipazioni: profili societari e fiscali

L’istituto si configura come un apporto in natura avente a oggetto partecipazioni sociali, a fronte del quale il conferente riceve azioni o quote della società conferitaria. Tale operazione è spesso utilizzata come strumento di riorganizzazione dei gruppi societari, con i seguenti effetti: creazione di una holding di controllo; semplificazione della catena partecipativa; centralizzazione delle decisioni strategiche e delle politiche finanziarie.

Dal punto di vista civilistico, l’operazione consente una maggiore efficienza gestionale e una più chiara rappresentazione dei rapporti partecipativi.

Il principale beneficio fiscale risiede nella neutralità. L’art. 177, c. 2 del Tuir stabilisce che il conferimento di partecipazioni, se qualificato come “conferimento di partecipazioni di controllo o collegamento”, non genera plusvalenze imponibili, a condizione che:

– le partecipazioni conferite consentano il conseguimento o l’integrazione del controllo di diritto (art. 2359, c. 1, n. 1 c.c.) della società le cui partecipazioni sono conferite;

– il conferimento avvenga in una società residente nel territorio dello Stato o in un Paese white list;

– la valutazione delle partecipazioni sia effettuata in continuità dei valori fiscali.

Questo regime consente di differire la tassazione delle plusvalenze latenti al momento dell’eventuale cessione successiva delle partecipazioni ricevute in cambio.