Credito imposta estero e PEX: falcidia sempre applicabile

In presenza di una plusvalenza realizzata da una società italiana a seguito della cessione di una partecipazione in una società francese, soggetta a tassazione concorrente in entrambi gli Stati ma in regime di participation exemption (PEX), si applica la riduzione proporzionale del credito d’imposta estero anche se l’imposta estera è effettivamente versata e nonostante la minore imposizione in Italia (1,2%) rispetto alla tassazione in Francia (3%). Lo ha chiarito l’Agenzia delle Entrate nella risposta all’interpello 15.04.2025, n. 101.

Nel caso in esame una società residente in Italia, appartenente a un gruppo estero, cedeva la totalità delle partecipazioni detenute in una società francese, realizzando una significativa plusvalenza. L’operazione generava un’imposizione concorrente in entrambi gli Stati. In particolare:

– in Italia, la plusvalenza beneficiava della participation exemption (ex art. 87 del Tuir), con conseguente imponibilità in misura pari al 5% del relativo ammontare (aliquota effettiva dell’1,2%);